▫️ Капитализация: 73,5 млрд ₽
▫️ Выручка 9м 2022г: 87 млрд ₽ (+28% г/г)
▫️ OIBDA 9м 2022г: 20 млрд ₽ (-7% г/г)
▫️ Чистая прибыль 9м 2022г: 7 млрд ₽ (-37% г/г)
▫️ P/E fwd 2022: 35
▫️ P/B: 1,75

👉 Отдельно выделю результаты компании в 3к 2022г:
Выручка:24,1 млрд ₽ (+13% г/г)
Себестоимость: 18,8 млрд ₽ (+59,2% г/г) ❗️
OIBDA: 2,6 млрд ₽ (-75,5% г/г)❗️
Чистый убыток: 5 млрд ₽ (против прибыли в 3,5 млрд в 3к 2021г)❗️

Как и предупреждал, тренд 2кв2022г только ускорился и компания ушла в приличный убыток в размере 5 млрд ₽ (3 млрд если сделать корректировку на курсовые разницы). Рост себестоимости, обусловленный значительно возросшими расходами на логистику, продолжает убивать рентабельность компании.

❌ В 3кв2022 реализовался вполне очевидный сценарий, на который многие долгое время не обращали внимание. В ЕС вступил в силу запрет на импорт пиломатериалов из РФ и Сегежа была вынуждена полностью отказаться от поставок в этот регион. Теперь компании необходимо налаживать поставки в новые регионы.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 150 млрд р
▫️Продажи 9мес2022: 125,8 млрд р (+70% г/г)
▫️Денежные поступлении 9мес2022: 127,8 млрд р (+85% г/г)
▫️fwd P/E 2022: 11
▫️P/B: 9
▫️fwd дивиденд 2022:5%

Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Темпы роста все ещё остаются высокими г/г, однако, как и ожидалось, продолжается замедление. Темпы роста продаж незначительно, но замедлились относительно июня2022. Тенденция почти гарантированно продолжится и в 4кв2022. Средняя цена за реализованный м2 увеличилась на 9% г/г, а объём

( Читать дальше )

 Результаты компании за 1П 2022г:

▫️Капитализация: 19 млрд
▫️чистая выручка: 16,5 млрд (+47% г/г)
▫️скорр. EBITDA: 10,6 млрд (+60% г/г)
▫️скор. чистая прибыль:5,3 млрд (+11% г/г) 
▫️скор. P/E fwd 2022: 2 

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Разбивка доходов и их изменений по сегментам бренда: 

▫️Обработка платежей -75% (+18% г/г)
▫️Процентные доходы — 14% (+151% г/г)
▫️Сборы с неактивных счетов — 4% (+4% г/г)
▫️Прочее -7% (+56% г/г)



( Читать дальше )

 ▫️Капитализация:265 млрд
▫️Выручка ТТМ: 256 млрд 
▫️EBITDA ТТМ:40 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 16,7 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 0,5
▫️P/E TTM: 16 (fwd P/E 2022: 10,5)
▫️fwd дивиденд за 2022:0%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Результаты компании в 1П 2022:
▫️Выручка: 131 млрд (+24% г/г)
▫️EBITDA:26 млрд (+31% г/г)
▫️Чистая прибыль (скорректированная):12 млрд (+26% г/г)
▫️Чистый долг (скорректированный): 20,5 млрд (+93% г/г)



( Читать дальше )

 ▫️Выручка 1П 2022: 1048 млн $ (-18% г/г)
▫️EBITDA скорректированная 1П 2022: 426 млн $ (-35%)
▫️Прибыль скорректированная 1П 2022: 203 млн $ (-52%)
▫️AISC: 1371$ за унцию (+34% г/г)
▫️Net debt/EBITDA:2,27
▫️fwd P/E 2022:-
▫️дивиденд 2022: 0%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

Отчет компании просто ужасный, ухудшение наблюдается буквально во всех показателях даже при довольно комфортном курсе USD/RUB в первом полугодии и относительно высоких цен на золото:



( Читать дальше )

 ▫️ Выручка: 65,7 млрд р (+21% г/г)
▫️ Валовая прибыль: 17,4 млрд р (+22% г/г)
▫️ Скор. EBITDA: 13,6 млрд р (+25% г/г)
▫️ Чистый убыток: 1,8 млрд р (убыток произошел из-за переоценок биологических активов)
▫️ Скор. Чистая прибыль:10 млрд р (-9% г/г)

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

✅ С точки зрения бизнеса все ожидаемо хорошо. Учитывая текущую капитализацию чуть более 100 млрд рублей, для защитного сектора компания стоит вообще копейки (особенно при таких финансовых результатах). Однако, всё портят риски иностранной юрисдикции, они высокие и мы их уже не раз обсуждали.

✅«Компания прорабатывает возможные варианты, связанные с потенциальной редомициляцией..., но нет ни одного решения совета директоров по этому поводу» финансовый директор компании Александр Тарасов. Лично в моем понимании,

( Читать дальше )